При поиске компании для долгосрочного инвестирования, Уоррен Баффет, сперва, отвечает себе на следующие вопросы:
⠀
- Бизнес компании похож на монополию?
В нематериальных активах сконцентрирована самая большая ценность компании;
⠀ - Вы понимаете, как работает компания?
Успешное инвестирование возможно только в те проекты, бизнес-модель которой вы понимаете,
⠀ - Какой размер кредиторской задолженности компании?
Баффет не имеет ничего против кредитов, но только если они используются рационально, а не «проедаются»;
⠀ - Насколько велик размер прибыли и есть ли потенциал ее роста? ⠀⠀
Инвестировать следует только туда, где можно прогнозировать доходы с большой долей вероятности; - Придерживается ли компания своей специализации?
Иногда менеджмент слишком диверсифицируют деятельность компании, занимаясь тем, в чем они не являются специалистами;
⠀ - Насколько успешно компания
реинвестирует нераспределенную прибыль?
Прибыль не должна уходить на неперспективные проекты или ненужные инвестиции.
⠀ - Какова рентабельность капитала?
Баффет выбирает компании с оценкой «выше среднего»;
⠀ - Насколько выгодна цена покупки?
Относительно стоимости активов и с учетом критериев выше.