S&P 500 (SPX)
3,900.79 -0.58%
Dow Jones (DJI)
31,253.13 -0.75%
NASDAQ Comp. (IXIC)
11,388.50 -0.26%
NASDAQ 100 (NDX)
11,875.63 -0.44%
NASDAQ Bio. (NBI)
3,662.87 1.24%
NYSE (NYA)
15,035.87 -0.06%
Russell 2000 (RUT)
1,776.22 0.08%

На что обращать внимание при выборе облигаций

На что обращать внимание при выборе облигаций
  1. Рейтинг.

Агентства готовят рейтинги как компаний, так и отдельных выпусков облигаций, или эмиссии. Рейтинг компании позволит понять, какой у предприятия риск дефолта. Рейтинг эмиссии покажет, сможет ли компания выполнить взятые на себя обязательства по конкретной облигации.

При оценке смотрите рейтинги большой тройки и агентств АКРА и «Эксперт». Бумаги с высоким рейтингом включают в свой инвестпортфель институциональные инвесторы: банки, НПФ, страховщики. Поэтому у таких облигаций выше ликвидность — их получится купить или продать быстро и по выгодной цене.

Актуальные рейтинги ищите на корпоративном сайте в разделе информации для инвесторов. Также национальные рейтинги эмитентов можете уточнить в лентах агентств АКРА и РА «Эксперт». Как и по конкретным выпускам облигаций: АКРА и РА «Эксперт».

Чтобы ориентироваться в рейтинге, запомните значение BBB-. Грубо говоря, это такой порог отсечения. Все, что ниже, аналитики считают спекулятивным, рискованным уровнем.

  1. Ставка.

Сравните процентную ставку облигации с текущей ключевой ставкой Банка России и средними ставками по вкладам на аналогичные сроки. Разумно выбирать те облигации, чья ставка равна или немногим выше, чем у ЦБ.

Слишком высокая обещанная доходность влечет определенный риск. Если ставка купона по облигации выше ключевой ставки ЦБ на 5 п. п., с разницы придется платить НДФЛ 35%.

  1. Оферта.

Уточните дату оферты по облигации. Оферта — это обязательство эмитента выкупить облигацию и одновременно ваше право ее продать раньше срока погашения по номиналу. При этом вы сохраняете все полученные купоны.

Оферта напоминает досрочное погашение кредита. По некоторым облигациям действуют отзывные оферты — право эмитента без вашего согласия выкупить у вас облигацию.

Оферта выгодна, если срок погашения облигации нескоро, а купон по бумаге хороший. Но не рекомендуем выбирать облигации с офертой более 3 лет. Чем больше срок, тем выше риск. Актуальную информацию по офертам смотрите, например, на портале Investfunds.

Назад